Pieniądze w OFE coraz mniejsze – zabrane emerytury

W ostatnich miesiącach można zauważyć, że notowania giełdowe spółek na GPW w Warszawie prezentują się nad wyraz słabo. Można by to zrzucić na kryzys, gdyby nie to, że zagraniczne rynki papierów wartościowych wyglądają znacznie lepiej, czyli tam wzrosty są o wiele bardziej dynamicznie niż u nas. Jak więc można tłumaczyć sytuację, którą widzimy w Polsce? Jednym z jej powodów jest ograniczenie składek do OFE, co skutkuje również zmniejszeniem dopływu pieniędzy na giełdę, albowiem towarzystwa emerytalne właśnie w akcje inwestują znaczną część środków. Dla niewtajemniczonych lub tych, którzy mało interesowali się sprawą w przekonaniu, że nie bardzo ich dotyczy i nie do końca wiedzą na czym polega reforma emerytalna należy wyjaśnić pokrótce o co chodzi. Otóż założenia tego systemu były takie, że niemal każdy z nas miał gromadzić część (dokładnie 7,3%) z zarabianych przez siebie środków na tak zwanych indywidualnych kontach emerytalnych w Otwartych Funduszach Emerytalnych. Te instytucje gromadzone pieniądze miały w różny sposób inwestować i po latach z nich właśnie wypłacać emerytury swoim klientom, a tym samym nie musiałoby tego robić państwo. W ostatnim czasie jednak rząd obniżył nasze składki przekazywane OFE do 2,5%, a pozostałe 5% ma trafiać do Zakładu Ubezpieczeń Społecznych, czyli jednostki państwowej nie cieszącej się zbyt dobrą reputacją, a to właśnie ona ma zadbać o nasze świadczenia na starość, a to chyba nie nastraja zbyt optymistycznie na przyszłość.

Abstrahując od tego, że takie działanie było zwykłym złamaniem umowy społecznej, która została zawarta przez jeden z poprzednich rządów, to ucierpi na tym także nasza Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie. Dzięki temu, że w dostępne na niej walory zaangażowane były OFE, była ona o wiele bardziej stabilna, albowiem tego rodzaju instytucje finansowe nie są graczami spekulacyjnymi i pod byle pretekstem nie pozbywają się posiadanych aktywów. Co więcej, zapewniają one również w miarę ciągły oraz równomierny dopływ nowych funduszy na parkiet, a tym samym również przyczyniają się do wzrostów i stabilizacji indeksów. Tymczasem po tych zmianach nawet dobre konto oszczędnościowe wydaje się być ciekawą alternatywą dla rynku akcji, który od dłuższego czasu zachowuje się niezwykle anemicznie i jest w trendzie bocznym. Taką sytuację sprezentował nam właśnie w dużej mierze nasz rząd, który zamiast szukać oszczędności choćby poprzez ograniczanie przerośniętej administracji publicznej czy reorganizację systemu emerytur mundurowych, wolał sięgnąć do naszych kieszeni, w końcu odczujemy to dopiero za kilkadziesiąt lat. A to przecież znacznie dłuższa perspektywa niż najbliższe wybory, w których najpewniej do urn poszliby także ci, którzy straciliby na reformach. Trzeba jakoś kupić sobie głosy.

Kryzys gospodarczy w Polsce – straszak na inwestorów

Powyższy śródtytuł jest może nieco nazbyt pesymistyczny, ponieważ nasza gospodarka nadal się rozwija, choć wolniej niż jeszcze kilka miesięcy temu. Jednak tak naprawdę nie jesteśmy w stanie powiedzieć jak długo ów mizerny wzrost jeszcze potrwa. Trudno przewidzieć czy znów przyspieszy, czy może czeka nas i polski kryzys gospodarczy, który będzie wiązał się ze spadkiem produktu krajowego brutto, wzrostem bezrobocia i pogorszeniem stanów finansów publicznych. W tej chwili nie bardzo wiadomo, który scenariusz się ziści, pewne jest jednak to, że taka groźba działa niezwykle odstraszająco na tych, którzy chcieliby ulokować środki na naszym parkiecie, bowiem niemalże w każdej chwili mogą zacząć się na nim gwałtowne spadki wywołane negatywnymi informacjami i pogorszeniem się kondycji finansowej notowanych na nim firm. Nikt nie jest pewny tego kiedy kupować akcje, a kiedy je sprzedawać i stąd trend boczny. Wielcy międzynarodowi gracze w takiej sytuacji wolą obracać walorami w innych, pewniejszych lokalizacjach. W ten właśnie sposób został naruszony kolejny filar, który miał podtrzymywać dobre wyniki Warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych.

W tym miejscu należy dodać także, że to wszytko dzieje się przy biernej postawie naszego rządu, który jak już wspominaliśmy wcześniej w tym tekście, jest niechętny głębokim reformom, a tylko one mają szansę uchronić nas przed ziszczeniem się czarnych wizji. Niestety szanse na to są coraz mniejsze i doskonale zdaje sobie z tego sprawę również światowa finansjera zarządzająca środkami zgromadzonymi w funduszach inwestycyjnych, portfelach akcji swoich klientów. Warto tutaj zwrócić uwagę na to, że wiele państw, które problemów z finansami nie miało, przeprowadziło niezbędne reformy. Są również przykłady na to, że można je z powodzeniem wdrażać nawet w okresie recesji i zacząć szybko z niej wychodzić. Tymczasem jeżeli chodzi o polskie finanse publiczne, to racjonalizacji wydatków nie widać, wciąż zatrudnia się nowych urzędników i pozwala na różnego rodzaju przekręty związane na przykład ze świadczeniami pobieranymi z ZUSu. No ale w końcu za 20-30 lat rządzili będą już inni ludzie i to będzie ich kłopot, a nie nasz. I to właśnie jawi się też jako największy problem naszej demokracji – brak poczucia odpowiedzialności za państwo i obywateli wśród elit rządzących. Dzisiaj płacą za to osoby inwestujące w papiery wartościowe, a jutro zapłacimy za to wszyscy i niemal na pewno będzie to bardzo bolesna lekcja.

Zazwyczaj sporo słyszy się o wojnach na lokaty, kiedy to bankierzy licytują się o to, który da wyższe odsetki od powierzonych im pieniędzy. W odwrotną stronę wszystko odbywa się o wiele ciszej, ale co wnikliwsi obserwatorzy zauważyli, że w ostatnim czasie odsetki, które są nam skłonne płacić banki od powierzonych im oszczędności, są znacznie mniejsze niż jeszcze choćby kilka miesięcy temu i w zasadzie w większości przypadków ledwo starczają na pokrycie inflacji (która prawdopodobnie będzie rosła w najbliższym czasie). To znaczy, że sytuacja na rynkach finansowych się ustabilizowała i instytucje finansowe nie potrzebują już tak pilnie naszej gotówki, a tym samym są za nią w stanie zapłacić znacznie mniej, niż do tej pory. Stawia to pod znakiem zapytania opłacalność popularnych lokat bankowych i sugeruje postawić sobie pytanie o to, czy nie należy poszukać lepszych miejsc do przechowywania swojej gotówki.

W co inwestować, jeśli nie w lokaty bankowe

Na szczęście lokata nie jest już jedynym sposobem, w jaki możemy gromadzić oszczędności. Może warto zastanowić się nad małymi zmianami i poszukaniem czegoś, co da lepsze efekty i w najgorszym wypadku zabezpieczy nasze środki przed działaniem inflacji. W tym przypadku do wyboru mamy przynajmniej kilka opcji, a każda ma swoją specyfikę, na którą składa się głównie poziom ponoszonego ryzyka i proporcjonalna do jego wysokości możliwość zarobków (lub strat). Zainwestować pieniądze możemy więc na kilka różnych sposobów, poniżej wymienimy i krótko omówimy kilka z nich.

• Możemy otworzyć lokatę strukturyzowaną z gwarancją kapitału. Jest to instrument finansowy, który teoretycznie nie może nam przynieść strat, ponieważ po tym, jak wygasa mamy gwarancję tego, że otrzymamy przynajmniej zainwestowane środki. Nie jest to jednak do końca takie kolorowe, ponieważ, nawet jeśli otrzymamy zwrot włożonych w coś takiego pieniędzy, to po okresie obowiązywania lokaty, kwota ta będzie faktycznie mniejsza o inflację za ten okres, czyli najgorszym wypadku otrzymujemy jednak mniej, niż włożyliśmy. To tego trzeba jeszcze dodać, że w praktyce lokaty strukturyzowane często okazują się, że mimo zapewnień niemal pewnego zysku, niedochodowe. Warto tu prześledzić raporty, które co jakiś czas pojawiają się na ich temat, zazwyczaj nie są one zbyt pochlebne.

 

• Kolejny sposób, w jaki możemy ulokować gotówkę, która w danej chwili nie jest nam potrzebna, to „włożyć ją” w fundusze inwestycyjne. Nie jest to wprawdzie już tak bezpieczne, jak struktura, ale w zależności od stopnia, w którym akceptuje się ryzyko, każdy znajdzie coś dla siebie. Można zainwestować w fundusze rynku pieniężnego oraz w fundusze obligacji – to są rozwiązania dla osób, które akceptują mniejsze, ale w miarę pewne zyski przy niewielkim ponoszonym ryzyku. Oczywiście ono tutaj również istnieje, o czym dobitnie przypominają nam ostatnio stawiane sobie przez finansistów pytania czy i kiedy któreś państwo w Europie zbankrutuje. Jednak generalnie ryzyko jest tutaj niewielkie, a im bardziej gorąca sytuacja na rynkach, tym więcej można w ten sposób zarobić. Oczywiście do wyboru są też inne fundusze, bardziej ryzykowne, te które inwestują w akcje, można na nich dużo zyskać, ale również dużo stracić i generalnie najlepsze efekty przynoszą w dłuższej perspektywie czasowej – rzędu przynajmniej kilku lat. Im okres inwestycji jest dłuższy, tym większa pewność znacznego zarobku. Jest tu też rozwiązanie dla osób, które chciałyby coś pomiędzy, czyli fundusze stabilnego wzrostu. Stanowią one pewien miks tych, które wymieniliśmy wcześniej. Część powierzonych im środków inwestują bowiem w instrumenty rynku pieniężnego i obligacje, a część w akcje, przy czym te proporcje mogą tu być różne. Generalnie fundusze mają to do siebie, że zawartość ich portfela jest w dużym stopniu zróżnicowana, więc nawet w przypadku, kiedy akcje jednej lub kilku firm zniżkują, to nie musi to wcale oznaczać, że ponosimy straty, jeśli fundusz ma też walory przedsiębiorstw, które drożeją. Jeszcze jedną zaletą tych instrumentów finansowych jest to, że za ich pośrednictwem można inwestować właściwie na całym świecie. Jeśli mamy taki kaprys, to możemy kupić fundusze działające na rynku akcji azjatyckich czy południowoamerykańskich i zarabiać (lub tracić) na tamtejszych giełdach
• Wreszcie oszczędności możemy ulokować w akcjach konkretnych firm na giełdzie papierów wartościowych. Ten sposób inwestowania przynosi największe zyski, ale i największe straty. Takie papiery mogą w ciągu kilku dni podrożeć kilkaset procent lub tyle samo stanieć. Tu również obowiązuje zasada, że dobrze mieć w portfelu większą ilość firm, bo dzięki temu uodporniamy się na znaczne wahania poszczególnych walorów. Istotny jest tu również horyzont czasowy inwestycji – im trwa ona dłużej, tym lepszych efektów można się po niej spodziewać.

Przedstawiliśmy tu kilka najbardziej popularnych form inwestowania, które stanowią alternatywę dla lokat bankowych, jest ich oczywiście o wiele więcej, mniej i bardziej egzotycznych. Zazwyczaj jednak wymagają one specjalistycznej wiedzy – bo taka jest niezbędna, by lokować z powodzeniem pieniądze np. w wina czy surowce. Warto jednak pamiętać o tym, że istnieją i takie sposoby na zarabianie. Generalnie warto mieć świadomość zasady, że stopień ryzyka jest proporcjonalny do możliwości zysków, jeśli nie chcemy go podejmować, zawsze możemy zadowolić się niskimi zyskami, dlatego zawsze wcześniej warto dokładnie przemyśleć jakie straty jesteśmy w stanie zaakceptować, żeby później nie mieć nieprzyjemniej niespodzianki.

]]> http://bankporad.pl/inwestycje-online/banki-znow-dobrze-zarabiaja-a-lokaty-coraz-slabiej/feed/ 1 http://bankporad.pl/inwestycje-online/fundusze-inwestycyjne-to-dobra-alternatywa-dla-lokat/ http://bankporad.pl/inwestycje-online/fundusze-inwestycyjne-to-dobra-alternatywa-dla-lokat/#comments Mon, 09 Nov 2009 14:59:07 +0000 http://bankporad.pl/?p=65 Read more]]> W ostatnim czasie w internetowym serwisie Pulsu Biznesu pojawił się tekst o tym, jak w Polsce wygląda lokowanie pieniędzy w jednostki uczestnictwa inwestycyjnych funduszy za pośrednictwem internetu. Przedstawiciele tych organizacji narzekali na internetowych klientów, twierdząc, że są oni bardzo niestali i często zmieniają oferty. W tekście pojawiło się nawet określenie spekulanci, od którego jednak dystansował się w swojej wypowiedzi przedstawiciel banku.

Może jednak na początku kilka słów wyjaśnienia dla mniej zorientowanych czytelników. Mianowicie fundusze inwestycyjne to pewne formy zbiorowego lokowania pieniędzy, przeznaczone między innymi dla osób fizycznych. Mechanizm ich działania polega na tym, że z licznych niewielkich wpłat uzyskuje się znaczniejszy kapitał, który umożliwia zarabianie na większą skalę przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka. Posiadając pewną niewielką kwotę pieniędzy, indywidualnie nie możemy kupić za nią akcji kilku spółek, obligacji i jeszcze założyć lokaty bankowej, choćby przez to, że wiele z tych inwestycji jest dostępna od pewnej minimalnej kwoty, którą musimy przeznaczyć na wejście do nich. Jeśli natomiast siły połączy większa grupa takich drobnych oszczędzających, to ich środki mogą być rozdzielone pomiędzy wiele różnorodnych produktów inwestycyjnych, dzięki czemu ograniczane jest ryzyko. Nawet jeśli np. z akcjami jednej ze spółek takiego funduszu dzieje się coś złego, to nie ma to znaczącego wpływu na całość wyników, ponieważ są one sumą wielu składowych.

Fundusze inw. pobierają opłaty za zarządzanie naszymi środkami, wynoszą one od ok. jednego, do kilku procent naszego wkładu w skali roku, wysokość tych kosztów uzależniona jest zazwyczaj od tego, w co chcemy zainwestować. Więcej zapłacimy za umieszczenie naszych środków w agresywnych funduszach akcyjnych, tańsze są natomiast te, które kupują obligacje lub działają na rynku pieniężnym. W tym miejscu warto jednak pamiętać o tym, że w dobrych czasach można na takim lokowaniu pieniędzy zarobić nawet kilkadziesiąt procent w skali roku, zwłaszcza gdy podejmuje się większe ryzyko, choć oczywiście można na tym również stracić proporcjonalnie do stopnia nieprzewidywalności rynku, w który chcemy wejść. Inwestycje takie mogą być również dystrybuowane przez pośredników i za to także możemy otrzymać rachunek, niżej podpowiemy jak tego rodzaju strat uniknąć.

Wróćmy jednak do przypomnianego wcześniej artykułu, dotyczył on opisanego powyżej sposobu oszczędzania i inwestowania za pośrednictwem internetu. Takie bezpośrednie inwestycje mają przynajmniej kilka zalet, które postaramy się opisać poniżej.

e fundusz i jego plusy

• Zazwyczaj taka oferta daje nam dostęp do dużego wyboru różnych inwestycyjnych funduszy, które są prowadzone przez wiele niepowiązanych ze sobą organizacji specjalizujących się w zróżnicowanych instrumentach finansowych. Dzięki znacznemu wyborowi możemy lokować pieniądze właściwie na całym świecie, bo przecież w naszym kraju nie zawsze jest koniunktura>. Tradycyjni dystrybutorzy takich form inwestycji oferują najczęściej rozwiązania dostarczane tylko przez jeden bank.
• Takie finanse online pozwalają również na wygodne zajmowanie się zgromadzonymi środkami o dowolnej porze dnia i nocy, dzięki internetowi każdy może mieć bank 24 h i nie musi przejmować się żadnymi godzinami otwarcia. Natomiast dzięki temu, że podawana jest również wycena on line, czyli to, ile zarobił lub stracił każdy z funduszy, w których trzymamy oszczędności, możemy szybko podejmować decyzje, reagować na rozwój sytuacji.
• Koleją niewątpliwą zaletą takiego rozwiązania jest jego niska cena. Na rynku da się znaleźć tanie banki, które prowadzą takie konta bez opłat. Możemy więc bez dodatkowych strat nabywać jednostki uczestnictwa, jeśli tylko uda nam się znaleźć odpowiednio korzystny bank, ale o tym za chwilę. Można tu jeszcze dodać, że są firmy, które oferują możliwość samodzielnego wyboru kilku spośród jakiejś puli funduszy, jednak z tego tytułu pobierają pewien stały odsetek od naszych oszczędności, co nie jest dla klientów rozwiązaniem zbyt opłacalnym.
• Tego typu inwestycje dają również możliwość odciągnięcia w czasie konieczności zapłacenia tzw. podatku Belki. Istnieją bowiem fundusze parasolowe, są to właściwie ich grupy. Przenoszenie się w ramach takiego zbioru z jednego, do drugiego nie jest formalnie uważane za zakończenie i rozpoczęcie inwestycji, jest ona traktowana jako ciągła, a więc w chwili zmiany oferty w ramach takiego „parasola” nie musimy oddawać części tego, co zarobimy do budżetu państwa.

Zalet tych można by wymieniać jeszcze więcej, rozwiązanie to z pewnością jest świetne dla wszystkich, którzy chcą sami mieć kontrolę nad swoimi pieniędzmi. Wspomniane na początku zarzuty o to, że osoby tak inwestujące mogłyby być uznane za spekulantów są śmiechu warte. Każdy, kto tak twierdzi zapomina, że istnieje coś takiego jak wolny rynek i konkurencja na nim, gdy któryś z funduszy przestaje dawać wysokie odsetki, a osiąga je inny, to całkowicie racjonalnym zachowaniem jest wybranie korzystniejszej oferty. W tym przypadku klienci mogą sobie na to pozwolić, bo nie wiążą ich z żadne długoterminowe umowy i nie są na nich nakładane karne opłaty bankowe.

Wszystko to powinno raczej uświadomić osobom zarządzającym środkami zgromadzonymi w tych funduszach, że jest jednak związek pomiędzy tym ile zarabiają dla swoich klientów, a tym ile dla siebie. Wcześniej zdawało się, że tego nie zauważają ze względu na to, że pobierali stały odsetek od kwoty, którą zarządzali, niezależnie od trafności swoich decyzji inwestycyjnych. Aktywni klienci przenosząc swoje oszczędności ze słabo zarabiającej lokaty do lepszej z pewnością są czynnikiem motywującym do staranniejszego dbania o ich interesy. W końcu rynek nie różni się bardzo od demokracji, w niej obywatele wrzucają do urny swoje głosy na kandydata spełniającego ich oczekiwania. Na rynku zaś konsumenci swoje pieniądze wkładają do kas tych przedsiębiorców, którzy najlepiej spełniają ich oczekiwania.

Na koniec jeszcze porady bankowe dla osób, które chciałyby w ten sposób lokować swoje oszczędności. W Polsce dostępnych jest przynajmniej kilka tego typu ofert, które oferują rynek on line funduszy, różnią się one opłatami oraz udostępnianą ilością opcji do wyboru. Jednym z najkorzystniejszych naszym zdaniem wariantów jest Supermarket Funduszy Inwestycyjnych (SFI) oferowany przez mBank. Daje on dostęp do ponad 200 różnorodnych funduszy, właściwie każdy możne odnaleźć tam coś dogodnego dla siebie, zarówno osoby bardziej skłonne do podejmowania ryzyka, jak i takie, które starają się go raczej unikać. Istotne w tej ofercie jest również to, że za prowadzenie konta oraz podstawowe operacje nie są pobierane opłaty, a to znacznie podnosi opłacalność takiej lokaty, zwłaszcza gdy mamy do czynienia z niewielkimi kwotami. Aby móc z tego korzystać należy wcześniej otworzyć podstawowy rachunek mBank, czyli eKONTO, we wniosku o nie zaznaczyć chęć posiadania SFI (wniosek na stronie można wypełnić po kliknięciu w link). Watro też zaznaczyć, że są to konta bezpłatne, więc także i tu nie narażamy się na dodatkowe straty. Więcej o nich pisaliśmy w artykule dotyczącym tego, jak wybrać odpowiednie bankowe konto młodzieżowe, choć świetnie sprawdza się ono również jako rachunek dla osób znacznie nawet starszych.

Oczywiście tego typu ofert jest więcej, my opisaliśmy akurat tą proponowaną przez mBank, ponieważ według nas jest jedną z najkorzystniejszych na rynku. Nic nie stoi na przeszkodzie temu, by próbować znaleźć jeszcze lepszą, choć nam się to nie udało. Dzięki takiemu rozwiązaniu fundusze inwestycyjne online stają się proste i dostępne dla wszystkich. Pewną alternatywą dla nich jest giełda przez internet, choć to wymaga już znacznie więcej wiedzy i wiąże się ze znaczniejszym ryzykiem.

W razie niejasności prosimy o kontakt na forum, postaramy się pomóc.

]]> http://bankporad.pl/inwestycje-online/fundusze-inwestycyjne-to-dobra-alternatywa-dla-lokat/feed/ 1